银行理财产品收益出现下滑

　　【摘要】近期，债券的收益呈现下降的趋势，导致银行的理财产品资产端的收益率也不断的出现下滑的行情，但是银行的理财负债端利率下行仍较缓慢。随着资产配置荒的持续，未来银行的理财产品的收益下滑速度将会加快。

　　这项于10月28日进行的调查结果还显示，预计未来3个月3个月期银行理财产品预期收益率为4.4%－4.6%的占20%，预计收益率将达到4.6%－4.8%的占2%，预计收益率将超过4.8%的也仅占2%。不同机构的看法较为一致，除了信托受访者选择4.4%－4.6%的人数占比最高以外，银行、保险、基金、券商、其他金融机构的受访者均以选择4.2%－4.4%的人数最多。

　　国泰君安分析师徐寒飞、张莉表示，经过央行"双降"以及顺势下调公开市场回购利率后，10月份短期资金利率整体上稳中有降，银行理财收益率继续下行，1个月期、3个月期、6个月期银行理财产品预期收益率当月分别上行0.03个百分点、下行0.07个百分点、下行0.17个百分点至4.4%、4.6%、4.64%。他们认为，随着"钱多、资产少"这一现状的继续发酵，尤其是银行理财存量资产到期后的再配置效应，后续银行理财产品预期收益率仍然有1个百分点以上的下行空间。

　　“银行理财收益率大幅下降趋势远未终结，将从目前4.5%降至3.5%以下，银行理财将进入"量增价缩"或"价高量缩"的时代，作为无风险利率风向标指标的理财规模和利率都将面临持续下滑趋势。”徐寒飞、张莉表示。

　　央行调查统计司司长盛松成等人近日联合撰文指出，近年来，银行理财产品的样式种类、发行款数与资金规模都迅速增加，已逐渐成为个人和单位投资理财的重要形式，也是分流银行存款的重要渠道。从业务模式看，理财产品分为银行表内理财和表外理财，其中表内理财实际无风险，表外理财至今尚未发生未兑付现象。从银行发行理财产品的操作流程看，当个人和单位购买理财产品时，资金由存款账户转入理财账户。当理财产品终止或被赎回时，资金又由理财账户转入存款账户。在整个过程中，个人、单位动用的资金仍为存款，但其收益水平远高于存款利率。

　　盛松成等人在文中透露，截至2015年9月末，全国银行理财产品资金余额达20万亿元，较年初增加6.3万亿元，同比增长51.9%。

　　无忧保提示：现在市场上有很多的理财产品，分散银行理财产品的资金收益。债券的收益出现下滑，银行的理财产品也不断出现下跌的趋势。随着资源配置荒现状的加深，资金的流通速度加快，银行的理财收益将进一步下跌。