袁时奋在第十届北大赛瑟论坛上发言实录

　　【摘要】主题为“建立社会公平保障体系与经济社会发展”的第十届北大赛瑟论坛今日在北京大学召开，美国信安国际公司副总裁袁时奋出席塞瑟论坛，并做了重要讲话，发言实录整理如下：

　　袁时奋：各位好，女士们、先生们，今天我想跟大家分享一下国际养老金市场发展是怎样的。先卖一点广告，信安公司在亚洲十个地区和国家也有业务，在香港也有业务。

　　首先跟大家分享的是第二支柱。养老第二支柱进程经过了30多年的发展，很多的发展中国家都经历了这个路程。香港2006年也是有第二支柱的养老金计划；拉丁美洲最先是智利有了养老金的计划；90年代亚洲也开始了，比如香港、日本；中国在2004年的时候也开始有企业年金计划。最近马来西亚推出了私营了养老金计划。

　　看全球养老金占GDP的比例，其实很多的发达国家资产差不多已经到了不很充裕的地步；但是中国现在比例还是很低的，这个数据是8%，应该说中国养老金第二支柱和第三支柱的发展空间还是很大的。

　　我讲一讲美国养老金发展的历程。美国养老金第一支柱就是社会保障，其它的就是第二支柱。对低收入的群众来说，第一支柱的占比是重要的；如果说收入比较高，他们第一支柱占比是跌的，同时补充养老这个占比就提高了。我在香港也看到了同一个现象，第一支柱只是象征性的给一点钱，只有生活金，主要是靠自己赚钱、自己储蓄然后养老。

　　美国的三个支柱，基本上社会保障是第一，第二是企业养老金401K，最后补充的就是个人储蓄。美国企业养老金（401K）已经有超过30年的历史了，发展很快，参加的企业很多，资产上涨的也是很快。

　　401K计划可以解决哪些问题呢？比如说解决政府的负担，因为它有一个自己储蓄计划，政府的负担就减轻了。员工、企业各方面税收上有优惠，双方有这个积极性参与这个计划。401K的回报跟市场是挂钩的，企业脱离了担保的负担。美国很多大企业，401K计划都是员工福利的一部分，招聘的时候如果有401K计划，招聘就更容易成功。

　　美国企业，尤其是大企业，像雇员不超过五千人的话有97%的人都参与了这个计划。其实（401K）涵盖了好处很多，包括税收优惠。养老金的组合，员工可以根据自己风险承担的程度来选择，年轻员工可以负担比较大的风险担保来的投资组合，股票、高回报高风险的比例可以高一点；退休的人资产配置保守一点，债券、基金方面比较多些。

　　为什么政府同意401K计划、推广这个计划，是因为税收优惠，对政府来说并不是不收税，而只是延迟收税。政府的收益是时间上的差异，而不是放弃税收。

　　那有什么方法来提高员工的参与率？主要就要考虑用公款，不单靠员工去做，这是一个很大的激励。像香港的强积金，是制性的，香港的法律规定每一个企业都得参加的；还有一部分的就是员工教育，到底选择什么样的资产配置、投资组合，要定期对员工做一些教育和沟通，帮他们理解投资有什么风险，应该选择什么。

　　最后提一下香港的强积金，因为很多中小企业原先不提供这个计划，香港政府在2000年的时候强迫所有的企业，只要员工超过6名，就要成立强积金计划，雇主和雇员双方面都参与的，到员工退休的时候65岁可以拿走。

　　但税收上的优惠影响并不大，因为香港已经在全球上算税率最低的地方之一。不过在国内，我觉得企业年金税收优惠应该是很重要的。

　　无忧保提示：从袁时奋发言实录中我们了解到，全球养老金第二支柱（企业年金）的发展历程，美国401K计划可以解决政府在民众养老上负担过重的问题，他还指出企业年金可以让企业、员工享受到税收优惠，是非常好的计划，在中国给予税收优惠是很重要的；而且对政府来说，税优并不意味着政府放弃税收，而只是延迟收税，因此，政府部门也不要担心会因此而减少收入。