香港强积金对内地企业年金的启示

强制性公积金，简称强积金，是香港执行的一项社会养老保障制度，自２０００年１２月１日实施以来，短短几年，发展惊人，绝大多数香港就业人士参与了这项计划。尽管自推行以来，强积金经常被批评回报率不高，加重市民负担，但不可否认，经过６年的运作，强积金已广受港人的认同和接受。

作为一种补充养老保险，香港强积金与内地企业年金在模式上有许多相似之处。二者都是为了应对即将到来的老年社会，都属于基本养老保险之外社会保险体系中的第二支柱，而且，二者的资金也都由老板和雇员共同出资。不同的是，香港强积金是强制实行，而内地的企业年金，只是一种企业自发行为。但无论如何，香港强积金的管理体制，是值得内地学习的。

事实上，内地企业年金的历史并不比香港晚，早在１９９１年，“实行补充养老保险”就已经提上国家议程。可是，与政府一个又一个文件的热情相比，大多数企业仍处于观望之中。据统计，到目前为止，参加企业年金的职工人数仍不足社会基本养老保险覆盖人数的６％。

到底是什么制约了内地企业年金的发展？笔者以为，首先，这与税收等优惠政策尚未到位有关。强积金没受到太多抵制就能迅速发展起来，这与香港实行的“税收优惠”不无关系。香港强积金制度规定，对强制性供款部分，老板和雇员都可以享受税收优惠，同时，供款的投资收益及员工领取强积金时均免税。强积金实施后，对组织良好的大型公司来说，并没有为其经济积累带来太多负面影响；虽然也加重了一些小企业的负担，但强积金为市场发展注入了新的血液，创造了更多的经济机会，小企业最终还是会受益。

在内地，自２００４年《企业年金试行办法》出台以后，尽管已经有法可依，但是，这只是一个法律框架。管理、投资方面的不规范，市场运行规则的不成型以及缺乏有经验的专业机构和管理人员，都有可能成为企业年金发展的绊脚石。

从香港的经验来看，强积金的架构，是一个非常系统的工程，不仅需要一个规范的金融市场和一个公平公正的监管机构，也需要一个透明的法治环境。为了保证强积金的安全，香港积金局为此设置了四重保障：一、订立严谨的核准和注册准则，确保受托人实力和信用；二、持续监管，把握节奏；三、弥偿保险；四、补偿基金，一旦保险未能提供足额赔偿，即向法庭申请动用政府补偿金。

与香港强积金环环相扣的保障手段和增值保值措施相比，内地企业年金的管理却显得漏洞百出。现在，管理“企业年金”的组织，绝大多数是社保局下属的企业年金管理中心，他们集保费征收、基金管理、投资运作、年金发放及争端处理等多种职能于一身，以政企合一的方式运营年金。一旦缺乏监督、信息不透明，年金运营难免就会陷入黑箱操作、效率低下甚至被挪用、贪污的境地。不久前，上海社保局原局长祝均一就是利用这一体制温床，收受他人贿赂，违规使用３０多亿元企业年金。

更值得注意的是，老百姓对企业年金的受托人，除了社保局，别无选择。社保局一手垄断了企业年金的管理和运营。在香港，积金局只是一个监管单位，强积金的管理和运行均由受托公司操作。据统计，截至２００４年，香港强积金核准受托人就已多达１９家，注册有４８个强积金计划、１４４个集成信托计划。这种赋予香港市民的选择权，不但可以分散投资风险，也能取得比较理想的回报，促进市场的优胜劣汰。

不可否认，香港强积金制度在一些细节上仍还有诸多不完善的地方，但是，在方向和根本的模式上，香港为内地的企业年金指明了改革的方向。

2006年10月09日  □彭兴庭／文 中国企业报 （新闻来源：９月《南风窗》）