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通过持有建信资产管理公司25％的股权，全球知名的养老金资产管理服务商信安金融集团为日后介入国内养老金市场埋下了伏笔。
根据世界银行的预测，到2030年，中国养老金市场的规模将达到15万亿元。若以1％的费率计算，投资管理人潜在的收益有望达到1500亿元。这对境外资本来说，无疑是块诱人的蛋糕。
通过合资进入资产管理公司，与国内养老金基金服务商建立战略合作关系、为决策层提供社会保障制度改革的咨询，外资利用它们在国际市场上丰富的养老金理财经验，步步为营，耐心等待这个市场有一天全面对外开放。
曲线介入养老基金投资管理
日前劳动和社会保障部公布了29家企业年金基金管理机构名单。17家投资管理人中有4家基金管理公司拥有外资背景。
它们是荷兰ING集团入股的招商基金管理公司、德意志银行入股的嘉实基金管理公司、富通集团入股的海富通基金管理公司以及加拿大蒙特利尔入股的富国基金管理公司。作为企业年金基金的投资管理人，它们将根据客户的要求，进行资金配置并将年金投放到相应的金融产品。
招商基金的一位高层说:“ING集团在全球市场管理的养老金基金高达2600多亿美元。从管理流程到产品设计，它都给予我们很大支持。”
“中国的养老金市场有它的特点。境外机构通过合资的资产管理公司参与产品设计、提供管理上的咨询，从中获得的研究、市场资源对日后直接介入这个市场奠定了很好的基础。”一位长期和境外资产管理公司合作的银行高层表示。
尽管在中国，全国社保基金和企业年金基金仅仅是近些年才出现的名词，但是对于境外成熟的资本市场而言，养老金基金是最大的机构投资者之一。海富通基金管理公司的外方股东富通集团战略发展总监StewartEdgar表示，中国高达13亿的人口规模，以及日益受到当局重视的老龄化、退休计划问题，决定了中国养老金市场将会逐步壮大，不过这需要时间和耐心。
上述高层同时指出，银行系基金管理公司清一色的外资背景值得关注。工银瑞信基金管理公司背后的瑞士信贷第一波士顿拥有瑞士信贷资产管理公司，在全球管理的共同基金资产约为3352亿美元；交银施罗德基金管理公司背后的施罗德集团，早在2000年的时候就参与中国政府建立基金式养老金制的改革，它在全球管理的资产达到230亿美元；建信基金管理公司背后的美国信安金融公司则是美国知名的养老金计划401K的服务商。
业内人士指出，一旦社保基金理事会与劳动和社会保障部启动下一轮投资管理人审批，这些具有银行背景的基金管理公司获准的可能性很大，外资参与养老金市场的广度和深度必将更进一步。
战略合作分享养老基金托管业务
社保基金即将起航的海外投资，让境外托管银行在中国多年的耕耘有望迎来收获的季节。知情人士透露，社保基金正在积极寻求境外托管行，为投资海外作准备。
也许是出于巧合，美国道富银行和北美信托银行均在今年上半年在京成立代表处。而事实上，它们在中国的市场开拓早在多年前就开始，作为全国社会保障基金理事会的顾问，二者一直在为社保基金提供风险管理技术支持，备战海外投资。
这两家银行在国内拥有各自稳固的战略合作伙伴。无论是北美信托银行的合作方交通银行，还是美国道富银行的战略伙伴中国银行，都是全国社保基金以及保险资金的重要托管行。知情人士透露，社保基金海外投资将采取次托管的模式，由若干中资银行扮演主托管行角色，外资金融机构作为海外次托管行提供会计、税收、绩效评级等增值服务。
【作者：王妮娜】 【出处：中国证券报】
标签： 养老金
