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企业年金是证券市场真正的源头活水，这已成基金业人士的共识。“也正因为此，几乎所有的基金公司，包括另外一些专业的资产管理公司，都准备了装年金活水的大水缸。”在南方基金管理公司长期分管企业年金工作的副总经理邓召明笑着说。
幸运的是，南方基金已经与6家企业签定了企业年金管理合同，其中3家公司的企业年金已入市运作，此外，还有10家左右的企业可能在年底前签约南方。邓召明说，“我们也想不到，企业年金业务会开拓得如此快，因为本人一直是企业年金工作的参与者，深知从法规、部门协调到说通企业之路的艰辛。”
碰巧的是，邓话音未落，年金部门的同事又递过来准备与云南烟草公司签定的相关意向。
执着创新点亮年金路
据介绍，南方基金很早就参与了国内企业年金相关细则、配套措施与年金指引等探讨制订工作，南方也是业内唯一一家全程参与的基金公司。邓说，在年金业务方面，南方是最为执着的。
南方基金的相关人员一直活跃在国内年金业务的前线，通过参与年金国际研讨会，受劳动与社会保障部邀请，成为企业年金培训班的授课专家。邓说，早在2003年，南方基金公司就成立了养老金业务部，在组织制度流程、考核办法、外部体系衔接、账户管理与年金计划等多个专业领域展开了深入探索，与此同时，年金部门与地方劳动保障部门、国资部门、大型企业建立了良好的工作关系。
邓召明说，“正是这些执着的工作，不仅锻炼了队伍，也下功夫培育了市场，培育了客户”。据介绍，两年来，南方基金的年金队伍走遍了全国大部分省市，通过举办小型研讨会和上门拜访等形式与100多家企业建立了业务联系，向客户讲解正确的年金投资理念，介绍颇具特色的企业年金理财产品。
邓召明还提到，企业年金的入市运作，除了各个大环节的推动，在一些细节上，南方基金是孜孜不倦的创新者。他举例说，原本一个交易席位，对应一个企业年金产品，随着企业年金产品的增多，席位费用就会提高很多。南方向监管层申请一个席位可供若干只年金产品使用，帮助业内节约了席位费。又如，对于年金是否可参与新股配售，原本没有相关条文，南方与业内一起争取了年金组合参与新股配售的资格，为提高收益率取得更好条件。
邓召明始终强调，年金之路就是创新之路。尽管国外已有成熟的401K，但中国的国情不同，我们正在摸索着中国特色的年金管理之路。
低风险产品优势
由于企业年金保值增值的特殊性，相关法规规定，目前企业年金产品权益类投资比例不能超过30%，其中股票投资不能超过20%，而70%以上的投资标的是债券、货币等固定收益类工具。因此，基金公司低风险产品的运作业绩与管理能力尤为重要。
邓召明说，这恰恰是南方基金的优势。从南方现金增利、南方宝元债券、南方多利中短债到国内第一只保本基金南方避险的运作业绩可看出，对低风险产品的管理，南方基金已经有成功经验，也在业内沉淀了较好的品牌。
据介绍，南方避险基金作为一只保本基金，自2003年6月成立以来一直保持着优异的表现。截止2006年6月，已经完成第一个保本周期，取得了53%的累计净收益，年均投资收益率高达15.14%。2003、2004、2005年在晨星开放式基金排名中，该基金连续三年位列保本基金榜首。在市场大幅调整的2005年，其净值增长率也高达12.6%，超过了大部分股票基金。最近三个月，南方避险增值基金取得了10.75％的收益率，将84只股票型基金中的78只甩在了后面。可见，在低风险产品运作中，南方善用熊市守、牛市攻的制胜之道。
在债券运作方面，南方的业绩一直位居前列。2003年5月,南方基金管理公司引领行业之先，推出了国内首只保本型开放式基金———南方避险增值基金，并以51.93亿的首发规模创下当时国内开放式基金的发行纪录。
2004年3月，南方现金增利基金以80.49亿再次刷新国内开放式基金的首发纪录，成为当时国内发行规模最大的一只基金。今年三月首发的南方多利截至9月14日的90日年化收益率已经攀升至2.799%，创下了今年以来中短债90日年化收益率水平的新高。这一水平也远远超越了同期同类基金的收益率水平。
邓谈到，南方目前管理着与企业年金资金特性相似的低风险资产超过400亿，固定收益类产品的投资管理能力突出，业绩卓著。南方宝元债券基金在2003、2004两个完整年度的同类型基金排名中，都取得第一名的成绩。南方现金增利基金同样在2004、2005年取得了排名第一的成绩。
也正是南方在低风险基金管理方面的突出业绩与优势，奠定了其在企业年金开拓方面顺风顺水，有业内人士称。
说到企业年金的未来，邓召明难免有些激动。他说，今年年初在北京商讨时，很多人认为年金业务今年开张下单的希望很少，不过是热热身，而现在多家基金公司已经为企业年金组合赚了不少收益了。
邓很乐观地预见，光散落在地方社保中心或其它部门的企业年金存量，估计就超过500亿，而到2010年，企业年金的规模应当超过5000亿。
有谁会怀疑企业年金的未来吗？
2006年11月27日 05:12 全景网证券时报 记者周文亮
标签： 企业年金
