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鹏华基金管理有限公司
企业年金基金投资管理人是指接受受托人的委托，根据受托人制定的投资策略和战略资产配置，为企业年金计划受益人的利益，采取资产组合方式对企业年金基金财产进行投资管理的专业机构。
投资管理人的工作内容和主要职责投资管理是企业年金基金运作中非常重要的一个环节，它关系到企业年金基金的保值增值，关系到企业职工退休的生活保障。投资管理是企业年金基金投资管理人的主要职责，投资管理人必须按照与受托人签订的投资管理合同，审慎地投资运作企业年金基金财产，为企业年金基金保值增值服务。
为达到企业年金财产保值增值的目的，投资管理人应该对企业年金基金财产进行专业化投资。投资范围限于银行存款、国债和其他具有良好流动性的金融产品，包括短期债券回购、信用等级在投资级以上的金融债和企业债、可转债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等。
按照劳动和社会保障部颁发的《企业年金基金管理试行办法》第三十五条的有关规定，企业年金基金投资管理人应该履行的主要职责包括:对企业年金基金财产进行投资；及时与托管人核对企业年金基金会计核算和估值结果；建立企业年金基金投资管理风险准备金；定期向受托人和有关监管部门提交投资管理报告；根据国家规定保存企业年金基金财产会计凭证、会计账簿、年度财务会计报告和投资记录至少15年；国家规定和企业年金合同规定的其他职责。
投资管理与受托人的分工与合作在企业年金基金投资运营过程中，资产配置是投资决策的核心内容，随着未来企业年金投资资产类别的多元化，其重要性将更加突出。资产配置分为战略资产配置和战术资产配置两个层次。企业年金基金受托人是指受托管理企业年金基金的企业年金理事会或符合国家规定的养老金管理公司等法人受托机构。在企业年金基金的整个运作流程中，受托人负责企业年金基金的战略资产配置，而投资管理人则负责企业年金基金的战术资产配置并具体制定和执行投资管理方案。企业年金基金投资管理人向受托人负责，而受托人则直接向企业年金的委托人负责。
制定投资政策和进行战略资产配置对企业年金基金的投资收益有着直接和重大的影响，在拥有了相应的专业人员的条件下，受托人可以自己制定投资政策和进行战略资产配置；而在市场初始期，部分企业年金理事会受托人可能缺乏相应的专业人员，这是可以通过聘请外部的投资咨询机构来协助完成这一职责。在明确了投资目标和约束以及市场预期之后，受托人将着手进行企业年金基金的战略资产配置。战略资产配置是指对投资组合长期资产类别构成的决策。在通常意义上，战略资产配置包含两个步骤:首先是明确并列出构成投资组合的长期资产类别，其次是确定每类资产在组合中的比例。
在受托人根据企业年金委托人的要求完成了企业年金基金的战略资产配置之后，投资管理人则负责在战略资产配置的框架内进行战术资产配置。企业年金战术资产配置的基本方法是投资管理人根据实际情况的变化，如宏观经济变化、利率变化等，通过历史数据法或情景分析法，对不同资产类别的预期收益和风险状况进行重新预测和评估，并根据评估结果对受托人制定的战略资产配置进行动态调整和修正。
2005年11月08日 08:45 中国证券报
【出处：中国证券报】
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