中国的养老风险分析与应对

　　下文总结了多数国家普遍存在的充足性风险、可持续性风险和私有养老金市场完整性风险。

　　1.充足性风险：现行体制下的退休人员是否可以通过多种渠道，获取安全的养老保障资金。中国在如下的3个风险指标中，即平均替代率、对于自愿性延长缴费时限的相关税优政策、是否有强制性的年金式领取机制，风险明显高于其他国家。而在家庭平均储蓄率、市场化养老机制中领取养老金的最低年龄、民众房产拥有率这三个指标中，优势明显。此风险通过以下指标分析获得：

　　（1)最低替代率

　　对于任何国家的养老体系，其最主要的目标，即是向贫穷的老年人口提供最低的保障性养老收入。按照世界银行建议的多支柱型养老体系，它面向的是所有老年公民，向其提供最低的保障收入。最低保障收入针对的群体，假定没有工作经验，但通常对居住的最短期限有所要求。

　　多数国家的最低替代率，介于最低的智利15%至最高的巴西36%之间，而中国缺少准确的相关数据。

　　（2)平均替代率

　　为了防止老龄化危机，世界银行建议，对于社会基本养老保险范围内的中等收入阶层，应该建立平均替代率的概念，即为：78％的平均寿命净工资，60％的平均寿命总工资，53％的在职最后一年的净工资，42％的在职最后一年的总工资。

　　世界银行还指出，“政府不可能统筹建立起针对个体经营者的全额养老金”。也就是说，平均替代率可以通过强制性和自愿性条款相结合的形式产生。除了巴西、荷兰和新加坡，所有国家的水平都集中在40%（中国、印度和日本）至66%（瑞士）之间。