养老企业年金边缘化

　　随着人口红利窗口即将关闭，中国正在进入未富先老的状态，面临着十分严重的养老压力。

　　近日，保监会副主席陈文辉在“2012陆家嘴[11.991.96%股吧研报]论坛”上表示，“中国整个养老保险体系的发展不大平衡，比如补充养老中的企业年金、个人养老保险，替代率非常低，可以说是微乎其微。”显然，这是一个基本事实。

　　自上世纪90年代，为了刺激内部消费需求，让居民生活没有后顾之忧，中国开始逐步建立起基本养老、企业年金和个人养老为三大支柱的养老保障体系。但时至今日，以政府强制实施的基本养老“一户独大”，而企业年金和个人养老发展严重滞后。

　　截止2010年底的数据显示，2.67万亿元的养老金总资产，基本养老金占比89.5%，企业年金仅仅占到10.5%，个人退休账户几乎没有。也就是说，历经20年沉淀，中国养老体系完全受制于政府主导的基本养老保险，可如今却账户亏空连连。与之对应，美国20.8万亿美元的养老金总资产中，基本养老金只占12.5%，企业年金占比高达64%，个人账户占比也有23.5%。再加上美国成熟的资本市场，养老金资产在其中获得了丰厚的回报。