投养老险若加息退保还是换险种？

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　　央行3年来首次加息，上调存贷款基准利率25个基点。根据央行调整后的存款利率，一年期存款利率提高25个基点，由原来的2.25%提高到 2.5%，二年期存款利率提高46个基点，由2.79%提高到3.25%，三年期存款利率则由3.33%提高到3.85%，五年期存款利率由3.6%提高到4.2%，存款期限越长，利率提高幅度越大。

　　加息后，是退保，还是换成配置其他险种？看到存款利率提高，不少购买银保理财产品的投资者内心出现摇摆不定的情况。记者从福州多家银行网点了解到，最近咨询银保产品的情况明显比以前多。到底是继续持有手中的保险，还是退保，或是转为配置其他类型的保险产品，让不少人很纠结。“银保产品可以继续持有，加息并不会因此有影响。”一家国有银行理财师林先生说，目前银保产品分红型保险产品，也是一种储蓄型的保险产品，按保单年度分红。

　　据了解，我国市场上销售的寿险产品，大致分为传统寿险和新型寿险。银保产品是一种两全保险，属于传统寿险，照保险合同约定，在保险期间内以身故或生存为给付保险金条件，同时具有保障和储蓄功能。“它的分红是按照相关约定的，并不会随着加息而减少，有可能还会增加分红。”林先生说，这种收益更稳定，不像转存定期存款那么麻烦，还可能损失存款利息。

　　陈小姐认为，不管加息与否，保险都应该配置，在加息情况下，可以围绕新型寿险做一些微调。具体要如何微调，各类保险各有什么特点，可如何配置？林先生做了详细的分析。分红险：可规避风险分红险属于“利率联动”产品，分红收益不固定，收益是分段计算的，加息前按原利率，加息后则按新利率计息。由于分红险的收益与利率挂钩，一旦加息后，分红险的收益也跟着水涨船高，投保人的收益也相应提高。所以，在加息的情况下，投保人购买分红险，可规避加息带来的冲击。

　　目前，市场上销售的绝大部分寿险产品都是分红型的，如今国内已有100多款分红险包装上市。据了解，分红险的投资期限大多在5年以上，因此，投保人在投保时，要注意衡量资金流动性与实际收益率，避免提前赎回，导致本金损失。对收入稳定且短期内没有大笔开支计划的投保人来说，分红险是不错的选择。但分红险的缺点是流动性较差，若中途需要套现，就相当于退保，投保人只能按保单的“现金价值”退钱，损失的绝不只是利息，可能连本金都难保。因此不适于收入不稳定和在短期内有大笔开支的投保人。万能险：要做中长期投资据近日几大保险公司公布的数据，9月份万能险结算利率大多在4%以下。比如，太平洋寿险的万能险结算利率为3.85%；中国平安为3.75%；泰康人寿为3.875%。

　　今年以来，万能险结算利率一路下行。以一家寿险公司为例，其今年一月的结算利率为4.5%，到9月份降为3.75%，半年来降幅近17%。此外，不少寿险公司的万能险结算利率早已跌破4%。不过，加息之后，保险公司万能险的这种状况将有所改观。

　　万能险主要投资方向为银行存款和各种债券，部分投资于基金和股票。加息后，银行存款利率提高，万能险的收益水平也将跟着加息而上涨，投保人将因此获得更多收益。有一点值得注意的是，买万能险需要支付风险保险费、初始费用、保单管理费等费用，扣除这些费用后，剩下的保费才能用于投资，计算收益的基础远低于本金。其中的初始费用年份越早，支付的费用越高，如果中途过早退保，投保人将得不偿失。

　　因此，无法通过万能险实现短期投资收益。林先生说，买万能险要作为中长期投资操作，期限一般至少在5年以上。投资连接险投资账户中的资金由保险公司的投资专家投资，主要投资于股票。据了解，目前，信诚人寿、泰康人寿等保险公司都推出了投资连结险产品。多数投资连结保险产品有多个投资账户，每个账户主要投资的方向不同，风险、收益也各异。以一家人寿公司的投连险账户为例，其投资账户共有7个，分为稳健配置、成长先锋、现金增利、平衡增长等，如策略成长账户投资于基金的比例超过50%，适合风险承受能力较强的保户，而现金增利主要投资于短期存款、央行票据等，适合追求稳健收益的保户。

　　由于投资方向的不同，不同投连险账户受加息政策的影响很难一概而论。加息对投连险中的保守型账户和稳健型账户而言是利好消息，可以增加账户的收益率。特别是保守型账户，其特征是设有保证投资收益，最低投资收益率不低于当年银行活期存款利率按时间(天)进行加权平均的收益率，其投资策略是可投资资金全部投向银行存款等，在保证本金安全和流动性的基础上，实现稳定的利息收入。加息对此账户有一定影响，加息后，此账户的收益情况预期较好。

　　加息对激进账户影响比较复杂，主要视保险公司购买基金的种类与投资渠道，因为加息对各类行业、各类公司在股市的表现都会产生不同影响。但是目前股市处于一种震荡的过程，有相当的泡沫成分。当股市整体水平下跌时，此账户也不会幸免，只不过下跌幅度要远小于股市。因此，在加息预期下，可为有一定风险承受能力的客户推荐投连险产品。投保人应密切观察所投资账户的收益变动情况，根据对股市趋势的判断来调整资金在每个账户间的投资比例，风险承受能力较低的保户可考虑将资金从激进账户转到稳健型账户，如现金类账户中。在加息情况下，适当购买投连险是不错的保险投资策略。但是，准备选择投连险的保户要注意，投连险没有保底利率，投资风险要保户自担。

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