刘士余亮剑“资本大鳄” 强调今年主抓上市公司质量

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　　北京2月11日消息 据《新闻纵横》报道，昨天（10日），一年一度的全国证券期货监管工作会议在北京召开。这是刘士余担任证监会主席以来首次在监管工作会议上亮相，如何评判过去一年的监管工作、又如何阐述新一年的监管理念，备受各方面关注。

　　有媒体评论，向来犀利的刘士余这次以前所未有的通俗语言“隔空喊话”，矛头直指“资本大鳄”。他指出，资本市场不允许大鳄“呼风唤雨”、对散户“扒皮吸血”，要有计划地把一批“资本大鳄”逮回来。这已经不是刘士余第一次对“资本大鳄”亮剑了。

　　2017年1月3日上午，元旦节后刚一上班，证监会主席刘士余专程到证监会稽查局、稽查总队进行工作调研，强调要严惩挑战法律底线的资本大鳄，“逮鼠打狼，敢于亮剑”，依法维护资本市场运行秩序，切实防范资本市场风险，有效促进资本市场规范发展。而早在2016年7月的证监系统年中监管工作座谈会上，刘士余曾强调，对市场乱象要始终有“刮骨疗毒、猛药去疴”的决心和魄力；对相关主体违规必查，各个环节有责必追，监管手段用好用足，监管领域全面覆盖；真正保护好中小投资者合法权益，切实维护好资本市场公开、公平、公正。

　　在昨天的监管会上刘士余强调，当前金融市场风险频发，部分中小金融机构的公司治理受到了严重破坏，一批所谓的“金融大鳄”突破监管红线，通过“化整为零”的代持方式，实现对金融机构的家族控制，进而主导其董事会和管理层。这使得巨额资金流向难以监控，其隐蔽性之强、破坏力之巨，外界恐怕都难以估量。

　　武汉科技大学证券与金融研究所所长董登新分析认为，目前A股市场中并购重组的乱象丛生，其中侵害中小投资者利益的情况时有发生。在过去一年当中，证监会加大了对于“资本大鳄”，尤其是并购重组的监管，目前主要的重点或者是难点主要集中在四个方面，“第一点是资金的来源。去年不管是保险的杠杆还是其他定向增发的举牌，都出现了这方面的问题，要更多的去防范那些无度，没有节制的定向增发。第二点就是重点监管并购标的超高估值，防止并购方和被并购方的利益输送，尤其是关联方的交易。第三点是退出减持，无论是定向增发还是大股东减持，都会推出大比例公积金转增的方案，来吸引散户买单，这样是有损中小投资的利益。第四点是监管的要点应该跨界并购和‘炒壳’重组，制造业去搞影视，制造业去做金融，搞保壳重组，这实际上就是保护僵尸企业。”

　　而刘士余在会上则强调，除了亮剑“资本大鳄”，刘士余在会上强调今年主抓上市公司质量。他表示，要抑制差的上市公司融资能力，不能让差的公司在市场上拼命“吸血”，要让好的公司能融到资。与此同时，再融资、并购等也要按照上市公司质量来。

　　刘士余还指出，“注册制是监管的方法论的要求，和行政核准制并不对立。注册制既不要理想化也不要神秘化。”各种准入类产品，核心是做好上市公司发行股票的质量审查，资本市场运行要稳定。对此，中国人民大学金融所所长吴晓求解读，刘士余所提到的“不要把注册制理想化、神秘化”，是出于以下两个考虑。“第一，不要把中国资本市场所存在的问题，想要通过注册制改革全部解决掉，这可能过于理想化。第二，中国国情的不同，我国的整个信用体系、责任机制，包括法律体系以及社会对资本市场的看法等方面实际上都还难以达到注册制所具备的条件，中国可能还需要漫长的过渡过程来完善注册制所需要的硬件和软件。”

　　吴晓求还表示，中国股票市场发行制度的改革方向仍然是注册制，需要创造条件使现在的核准制慢慢的过渡到注册制。“第一，要完善《证券法》等相关法律，其中法律修改最重要的是注册制的程序，注册制后的上市公司的标准，包括责任机制，特别是虚假信息披露的责任机制、处罚机制，包括刑事手法和民事手法的标准等。第二，推进信用体系建设，如果出现隐瞒或者虚假信息，则要进行严厉的处罚。第三，设定责任边界、权利边界。第四，要加强中介机构的能力建设。”

　　另外，也是在昨天举行的证监会例行会上，新闻发言人邓舸通报了2016年度证监会稽查执法情况。2016年，监管层共受理违法违规有效线索603件，启动调查551件，新增立案案件302件，比前三年平均数量增长了23%。邓舸强调，资本市场的核心作用仍然是服务于实体经济。2017年，证监会将坚决贯彻落实党中央国务院各项要求，牢牢把握稽查执法的政治属性，切实肩负起法律赋予的神圣职责，严厉打击证券期货违法犯罪活动，严惩挑战法律底线的“资本大鳄”，“逮鼠打狼”，敢于亮剑，依法维护资本市场运行秩序，切实防范资本市场风险，有效促进资本市场规范发展。围绕“三去一降一补”五大重点任务，支持更多优质企业、创新企业、国家政策扶持企业发行上市，引导社会资金“脱虚向实”流向实体经济，构建资本市场服务实体经济的长效机制。

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