保险业长期亏损苦不堪言

　　【摘要】保险业的持续亏损让很多企业苦不堪言。今年是非上市险企要求披露年报的第二年，继中报三巨头上半年净利平均降了17%后，各大非上市险企的业绩也不尽如人意。对于最新的利好消息大病医保新政对寿险企业的促进，险企高管们表现得比较谨慎，毕竟在全行业保费规模降、退保率高已经持续了整整两年，在一片愁云惨雾下，市民对保险缺乏认可度，银行代销佣金过高、个险销售增员困难、投资市场乏力则成为行业可持续发展的三大障碍。
　　产业综述
　　产品线重心转移
　　在行业增速遭遇瓶颈的背景下，8月30日，国家发展和改革委员会、卫生部、财政部、人力资源和社会保障部、民政部、保险监督管理委员会六部门联合发布《意见》，明确针对城镇居民医保、新农合参保（合）人大病负担重的情况，引入市场机制，采取向商业保险机构购买大病保险的方式，建立大病保险制度，减轻城乡居民的大病负担。
　　虽说《意见》的出台，是商业保险公司参与社会管理和发展健康保险的一次重大契机。但某险企高管告诉我们：“在银保业务出现大倒退的情况下，很多寿险公司开始调整产品结构，将重心更多地集中在期缴型和保障型产品方面，增加代理人渠道的支出。 ”
　　我们了解到，目前国内商业保险机构在健康险方面的短板是缺少群众健康情况的数据，因而没有设计出丰富的健康险产品，因此市场购买情况一直不尽人意。商业健康险多年来在国内市场步履维艰，专业健康险公司甚至一直在亏损线上徘徊，我们初步统计，自2005年以来，健康险保费收入平均约占人身险总保费收入的7%;而赔付支出占人身险总赔付支出的比重平均约是16%.
　　“该《意见》的出台，有利于发挥商业保险公司风险管理的专业优势、有利于为广大参保群众提供便捷、及时的服务。 ”平安养老董事长杜永茂表示，“但同时，也对保险公司风险控制和运营服务的专业能力提出了更高的要求。 ”
　　行业陷入“最危险的时候”
　　中国保险业近十年正以前所未有的速度向前发展，但当下的国内保险企业同时也面临着自身建设与外来竞争的双重压力，管理模式落后、经营机制陈旧依然是中国保险公司长期快速发展的制约因素。
　　更为长期的数据显示，2008年至今，中国保险业整体已然出现增长放缓的态势，加上日趋激烈的市场竞争环境，种种压力与挑战使得中国保险业必须提高自身竞争力，从追求规模的传统模式转变为追求品质的精细化模式，将目标从“跑马圈地式”的一味地扩大业务量转移到控制成本、提高承保质量、强化客户服务上来。正是在这样的背景下，近年来国内几家大型保险公司通过借鉴国际先进经验和内部持续开发，率先开始构建共享服务中心，拉开了保险公司运营优化革新的序幕。
　　“在2005年及以后成立的合资寿险公司仍处于成长期，无一例外在依赖股东增资拓展业务，部分公司随着业务发展亏损额不断加大。 ”一位业内人士称。
　　普华永道发布报告称：“外资保险公司在中国试图拉升业绩，增加市场份额，但是没有成功。激烈的竞争局面导致一些外资合伙人开始考虑稀释他们的持股，并将运营机制本土化。 ”而早在2010年，一些外资保险巨头选择了群体性撤出，其中包括了法国安盛保险、荷兰国际集团、加拿大宏利金融、澳大利亚联邦银行。而发生股权变更的合资寿险公司达到9家，在合资寿险公司中达到三分之一。
　　分项指标
　　银保 利润被银行拿走了
　　保险公司亏损严重，业内 “吐槽”的一大原因就是银保渠道的费差损不断扩大。据悉，保险公司向银行支付的分为手续费和培训费两类，手续费率按银保规模在2.5%到4%的区间，上限最高可以达到6%左右。而培训费包括了给银行业务员的提成，费率大约为2.5%到3%.除了以上“阳光收费”外，保险公司还要另外向银行提供“小费”,主要包括了账外手续费、提供给银行业务员的福利费以及银行网点的促销经费等。一家保险公司的银保渠道负责人透露，目前各家保险公司在银保业务上普遍向银行交纳保费的5.5%到10%,而收取的保险客户初始费用只有0到10%,因此保险公司在拓展银保渠道客户上实际多数是“入不敷出”.
　　此外，资产类业务收入增长迅猛资产类业务主要是银行与证券公司的合作，一般通过银证转账、基金托管、证券代理业务以及资金为合作内容。结构融资、债券承销和资产管理业务收入同比分别增长70.36%、57.6%和52.87%.
　　而抱怨的也不仅仅是保险公司，基金也抱怨银行尾随佣金太高，令新基金没法发。接着，又有信托公司抱怨银行代销信托产品从中收费太高，造成产品实际收益率大幅缩水。
　　个险 增员为何越来越难
　　昨日，我们在南京西路附近某保险公司培训室看到，原本可以容纳50来人的培训室，当天仅有五六位新人在参加培训，培训师看起来比新人还要尴尬。而就在三年前，很多保险公司100人一期的新人培训各个营销服务部都是分批搞，而且一期接着一期，时间排得很满。
　　近年来保险营销员门槛从初中生提高到大专生，不少公司还对寿险营销员实行分级管理制度；但另一方面，保险公司营销员队伍却出现了下滑态势。波士顿咨询公司发布的数据显示：中国保险行业营销员总流失率每年高于50%,第一年流失率最高，达到70%以上。
　　“90后”小张今年本来应该参加工作了，但她却在家待业也不愿意去保险公司。 “我其实也去打听过，他们（保险公司）更希望有”社会资源“的新人进去。那些人一进去就可以获得比较高的底薪。 ”小张说。而我们了解到，所谓“社会资源”就是可以带给保险公司的新客户。
　　资管 想从股市掘金太难
　　而保险公司想从股市上赚钱对今年的市场来说难度更大。广发证券曾在5月预告：“对长周期运作的保险资金来说，其最坏的时刻已经过去。 ”因为今年4月份，沪深300指数月涨6.98%,股市进入了上升通道。业内认为，伴随股市、债券和银行定期存款的收益率上升，保险资金的投资收益也将大幅改善。然而，股市并没有随着预期回暖，反而步步下行，另分析师们显得有点尴尬。
　　对于上半年业绩下降原因，中国太保表示受投资收益下降和业务增速放缓等因素的影响。中国太保总投资收益率为3.9%,同比下降0.5个百分点。中国人寿也表示，业绩下降主要原因是受资本市场持续低位运行导致投资收益率下降和资产减值损失增加的影响。截至报告期末，中国人寿总投资收益率为2.83%,息类收入大幅增长，净投资收益率为4.48%;但受资本市场持续低迷因素影响，权益类资产减值大幅增加，公允价值变动损益为-4.05亿元；可供出售金融资产收益126.68亿元，同比下降22.04%.
　　无忧保提示：即使亏损，也要坚信自己拥有走出泥沼的决心。尽管中国平安中报业绩取得了靓丽表现，但受国内股票市场调整影响，中国平安总投资收益率也由4.2%下降至3.7%.净已实现及未实现的收益由 2011年上半年收益5.51亿元大幅减少至2012年同期的亏损32.12亿元。