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各子行业受益差别大
医改方案加大了投入力度，3年内各级政府预计投入8500亿元。此外，方案显示到2010年，对城镇居民医保和新农合的补助标准提高到每人每年120元，显示补贴力度将有所加大。天相投顾的报告计算，城镇和农村居民两项合计未来2年新增市场容量保守估计约为900余亿元，每年新增市场容量450亿元左右。
医改对医药行业形成利好，不过各个子行业受益的情况不一。"由于我国的经济现状和医疗公益性决定了医改是’低水平’和’广覆盖’。由此逻辑得出普药、中成药和常规医疗器械是医改的最大受益者。"华泰证券医药行业分析师彭海柱表示。广发证券医药行业分析师葛铮也认为，3年医改投入8500亿元是一个让人比较"惊喜"的数字，这么大的一块蛋糕绝不是几家企业或者几个细分行业可以吞得下的。医药板块中的医疗器械、医药商业流通、医药制造业等细分行业都有望受益，而投资者应该重点关注其中的龙头公司。
从行业细分看，天相投顾认为，化学原料药子行业由于需求和产能影响，量价齐跌，短期内难有作为；中药饮片行业管理日趋规范，向上拐点或将到来，建议关注康美药业；医疗器械行业有望借医改和基层医疗体系建设的政策之风，迅速扩大市场，迎来发展的好时机，建议关注鱼跃医疗、万东医疗、科华生物等；医药商业受到打击商业贿赂、限价等政策影响，整合的步伐将加快。
医药板块涨幅较大，需挖掘个股
昨日大盘两度冲上2000点，最后圆满收盘，站稳在2004点，沪指上涨1％.其中，受医改方案利好消息的刺激，医药板块领涨大盘，上涨2.05％，四环生物、万东医疗、广济药业、通策医疗、新华医疗涨停，丰原药业、永生数据、鱼跃医药逼近涨停。Wind数据显示医药生物板块近3个月来上涨37.8％，其中医药器械类三个月来上涨幅度最大，上涨48.74％.医药商业上涨幅度最小，上涨34.89％.
"医改两年前就开始讨论逐步实施，股票已经一定程度上反映了预期"，华泰证券医药行业分析师彭海柱表示，目前医药股已成为估值最高的板块之一，更关键的是，医药股行业属性不明显，个股差异较大，给予行业"中性"评级。
券商普遍认为医改概念已经被市场深度挖掘，中原证券认为，医药板块部分个股涨幅较大，存在估值较高的显现，建议投资者选择基本面较好，具有中长期价值的个股。而申万研究所的报告指出，从全市场看医药板块依然安全，无论是从市盈率角度还是相对估值角度，医药板块仍然是持有放心的板块。从医药行业中长期向大型企业集中的分化趋势看，重点公司投资机会更大。
券商荐股
申银万国：
建议稳健增持近期滞涨的一线股票和基本面不错的公司，等待后续板块轮动机会：云南白药、恒瑞医药、华兰生物、国药股份、东阿阿胶、科华生物和双鹤药业，随着年报、一季报公布，市场会给予一线股票更高的估值溢价。其次，可以关注基本面向好估值可能提升的公司：逐步向一线股票靠近的江中药业和海正药业，核心医药业务盈利占比大幅提升的复星医药和康美药业。另外，国企重组也值得持续关注，上药系整合、国控体系整合和天坛生物的整合。
华泰证券：
建议寻找行业中估值水平相对不高、竞争优势明显且明确受益于医改的上市公司。如普药中的双鹤药业；中成药中的同仁堂、亚宝药业；医药商业中的国药股份等。
天相投顾：
建议选择具有核心竞争力，能够长期可持续发展的公司作为战略配置，如恒瑞医药、双鹭药业、康美药业。
南方都市报
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